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制圖/牟小璇
人力資源和社會(huì)保障部新聞發(fā)言人李忠近期透露,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理,年內(nèi)將組織首批委托省份與社保基金理事會(huì)簽訂合同。這意味著累計(jì)結(jié)余近4萬(wàn)億的全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金,投資運(yùn)營(yíng)將于年內(nèi)啟動(dòng)。養(yǎng)老金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)收益率有多高?記者圍繞相關(guān)焦點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了采訪。
焦點(diǎn) 1
養(yǎng)老金投資收益有多高 據(jù)人社部公布消息,目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資合同已經(jīng)印發(fā),人社部正指導(dǎo)地方根據(jù)自己的實(shí)際做好資金測(cè)算,確定投資額度,目前部分省份已制定了具體方案,形成了委托投資的計(jì)劃。
養(yǎng)老金投資保值呼聲由來(lái)已久。長(zhǎng)期以來(lái),為保障養(yǎng)老保險(xiǎn)基金安全,養(yǎng)老金投資只能存銀行和買(mǎi)國(guó)債。《中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)展年度報(bào)告2015》數(shù)據(jù)顯示,從2013年至2015年,我國(guó)企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率分別為2.4％、2.9％、3.1％,遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均水平,部分年份甚至趕不上通貨膨脹率。
與此同時(shí),作為負(fù)責(zé)管理運(yùn)營(yíng)國(guó)家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金的全國(guó)社保基金理事會(huì),自2000年成立以來(lái),通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng),年均投資收益率在8％左右。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示,去年全國(guó)社保基金投資收益率達(dá)15.14％。
那么,養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)收益率能提高多少?業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出,由于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金與全國(guó)社會(huì)保障基金在投資周期、投資領(lǐng)域方面存在差異,收益率也會(huì)有差異。不過(guò),先期已“試水”的廣東、山東兩地養(yǎng)老金委托投資運(yùn)營(yíng)情況整體良好。
廣東與山東兩省分別在2012年、2014年,將養(yǎng)老金部分結(jié)余委托全國(guó)社保基金理事會(huì)投資運(yùn)營(yíng),其中廣東省委托運(yùn)營(yíng)的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)存資金額度為1000億元,山東在去年底到位的委托運(yùn)營(yíng)基金為500億元。
全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)2015年度基金年報(bào)顯示,廣東省委托資金1000億元,截至2015年末,累計(jì)投資收益達(dá)314.27億元。
山東省財(cái)政廳社會(huì)保障處處長(zhǎng)楊士祥介紹,山東省委托投資運(yùn)營(yíng)、分批到位的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金500億元,去年實(shí)現(xiàn)收益36.95億元,年化投資收益率達(dá)到15.19％。
焦點(diǎn) 2
首批投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模有多大 人社部公布數(shù)據(jù)顯示,截至去年底,全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)兩項(xiàng)基金累計(jì)結(jié)存額度為3.99萬(wàn)億元。
記者了解到,首批委托投資運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金數(shù)額多少,取決于地方養(yǎng)老保險(xiǎn)基金歸集能力與預(yù)留基金備付金規(guī)模兩大因素。但基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金只能由省級(jí)政府委托投資,這就對(duì)參與委托投資省份的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余歸集能力提出了非常高的要求。
以山東省為例,截至去年底山東企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余2190億元。山東省在2014年確定委托投資運(yùn)營(yíng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總額為1000億元,期限為5年,但截至去年底分批到位委托資金僅500億元。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家介紹,目前我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于“現(xiàn)收現(xiàn)付”,基金運(yùn)營(yíng)必須考慮當(dāng)期收支平衡,否則將對(duì)地方財(cái)政帶來(lái)巨大壓力。隨著人口老齡化普遍加劇,加上養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托運(yùn)營(yíng)期限一般為5年,地方測(cè)算養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余委托投資運(yùn)營(yíng)時(shí),必須考慮預(yù)留部分結(jié)余資金,備付保險(xiǎn)基金結(jié)余用于平衡收支缺口。
此外,今年全國(guó)絕大部分省份都已下調(diào)企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)費(fèi)率1個(gè)百分點(diǎn),征繳收入將有所減少。某省社保基金管理部門(mén)一名負(fù)責(zé)人表示,在前期探索委托養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)的省份中,就已有地區(qū)反映,需要提前支取部分委托運(yùn)營(yíng)資金,以確保當(dāng)期養(yǎng)老金按時(shí)足額發(fā)放。
清華大學(xué)教授楊燕綏等專(zhuān)家測(cè)算,綜合各方因素測(cè)算,預(yù)計(jì)首批委托投資運(yùn)營(yíng)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金額度在2000億元至3000億元左右。
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如何確保“養(yǎng)老錢(qián)”安全 “養(yǎng)老錢(qián)”投資運(yùn)營(yíng)安全涉及數(shù)億參保人員未來(lái)的生計(jì)。為此,國(guó)家對(duì)養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)設(shè)置了多重保障機(jī)制:
——投資領(lǐng)域嚴(yán)格限定,權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比重不超過(guò)30％。根據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》中要求,養(yǎng)老基金限于境內(nèi)投資。其中,投資股票、股票基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30％。
長(zhǎng)江證券首席策略分析師陳果分析,從2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看,企業(yè)年金和社保基金直接投資于股票的比例均在10％左右,因此更注重安全性的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金,投資在股市的比例預(yù)計(jì)不會(huì)太高。
——可承諾保底收益,建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》明確,受托機(jī)構(gòu)按年度凈收益的1％來(lái)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,投資管理機(jī)構(gòu)按管理費(fèi)的20％來(lái)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。這兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金資金,將專(zhuān)門(mén)用于彌補(bǔ)可能出現(xiàn)的一些投資虧損。
——優(yōu)選管理機(jī)構(gòu),多方監(jiān)督定期披露。人社部副部長(zhǎng)游鈞表示,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng),對(duì)托管機(jī)構(gòu)和投資管理機(jī)構(gòu)也有明確要求,需要具有全國(guó)社保基金和企業(yè)年金的投資管理經(jīng)驗(yàn),或者具有良好的管理業(yè)績(jī)和社會(huì)信譽(yù)。人社部、財(cái)政部對(duì)整個(gè)基金的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行全方位和全面的監(jiān)督；建立定期的報(bào)告制度和信息披露制度,使基金在陽(yáng)光下運(yùn)行,讓公眾享有知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)。
楊燕綏等專(zhuān)家表示,通過(guò)市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)方式,安全可控地實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值,肯定是未來(lái)發(fā)展大方向。建議按照專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化的原則,逐步增加符合條件的委托機(jī)構(gòu),開(kāi)展更加多元化的投資,提高競(jìng)爭(zhēng)層次,增加基金保值增值能力。 據(jù)新華社
（來(lái)源：半島網(wǎng)-半島都市報(bào)）
