2025年上半年，全國房地產成交數據如何？土地市場方面，上半年300城住宅用地出讓金同比增長近三成，但土拍熱度主要集中于核心城市，TOP20城市出讓金占全國比重升至68%，央國企仍是拿地主力。

300城住宅用地出讓金同比增長近三成。上半年核心城市優質地塊競爭激烈，帶動300城出讓金增長明顯，但成交面積仍下降，5月以來溢價率出現回落。根據中指統計，2025年上半年，300城住宅用地出讓金同比增長近三成，平均溢價率10.2%，較去年同期提升6.0個百分點。房企拿地進一步聚焦，TOP20城市出讓金占全國比重達68%。土拍熱度方面，市場熱度主要集中于核心城市優質地塊，如北上深、杭州、成都等地是房企重要布局區域，這些城市優質地塊往往實現高溢價出讓，但核心城市郊區地塊及大多數城市土拍仍保持平淡。

土拍市場熱度分化明顯。根據中指數據，2025年上半年，一線城市房企投資布局積極，住宅用地推出、成交面積同比均增長，出讓金同比增幅達到49.5%；二線城市今年以來多地持續加大優質地塊供應，其中杭州、成都等地土拍熱度較高，也是房企重點拿地區域，而其余多數城市土拍保持平淡，整體推出面積降幅相對較小，成交面積、土地出讓金分別增長18.3%、43.5%，平均溢價率13.6%；三四線城市上半年住宅用地推出、成交面積延續縮量態勢，平均溢價率也處于較低水平。

多宗地塊競拍出現高溢價率。上半年，住宅用地溢價率高于去年同期水平，但二季度以來有所回落。一季度，在核心城市加大優質地塊推出節奏及房企投資策略趨同影響下，多宗地塊競拍出高溢價，北京、杭州、成都地價紀錄多次被刷新，溢價率上升明顯，根據中指數據，一季度300城住宅用地平均溢價率達13.4%，二季度尤其是5月以來，由于熱點城市核心地塊供應力度減弱，同時房企投資保持審慎態度，土地市場出現一定降溫，5月僅上海、杭州、成都等核心城市部分地塊房企參拍積極，其余地塊多底價成交，二季度平均溢價率為7.7%，6月，300城宅地平均溢價率為5.8%。

央國企拿地仍是主力。根據中指數據，2025年上半年，22城累計拿地金額中，央國企占比為56%，其中北京、上海、廈門等地央國企拿地金額占比均超7成；地方國資占比15%，較2024年全年降低17個百分點；民企占比23%，較2024年全年提升6個百分點。

整體來看，2025年上半年，300城住宅用地成交面積仍在縮量，但同比降幅在一成以內，在核心城市優質地塊供應增加帶動下，300城土地出讓金同比明顯增長。短期來看，企業投資仍將更加注重項目的安全性與盈利確定性，北上深杭等熱點城市核心地塊憑借稀缺屬性或保持高溢價成交，而多數三四線城市土地市場則繼續以底價成交為主，部分城市或將通過優化供地結構、降低起拍價格等方式吸引房企投資布局。

（半島全媒體記者 于紅靚）